研报精选：农牧饲渔板块爆发！农发种业、京粮控股等狂飙“煤飞色舞”行情又起

今日沪深两市早盘高开低走，三大股指盘初一致下跌经过反复震荡，股指再次快速下跌，之后维持低位震荡弱势格局

盘面上，轻指重股行情再现，农牧渔业板块爆发，猴痘病毒防控，文化传媒，乳业等板块表现较好此外，飞煤，舞钢，溅花行情也颇受欢迎，行业，概念板块涨多跌少，市场赚钱效应突出

值得一提的是，截至发稿，梁静控股，巨星农牧等涨停，而农发种业，万向德农的股价也一路飙升，一度触及涨停。

中原证券表示，国内经济最坏的时刻已经过去，各方都在加速出台增量政策，促进经济复苏虽然海外市场存在不确定性，但国内市场估值优势明显，预计市场将继续向好建议关注政策驱动领域的投资机会，如稳增长，涨价，消费，科技等

在当前a股热点分散，板块轮动加剧的背景下，隐藏着可能的投资机会，精选部分机构的研究报告我们来看看有哪些话题可供参考

畜牧业和渔业

国证券认为，生猪产能高峰已过，但目前生猪产能仍处于高位，猪价仍在行业成本线以下预计产能去化的边际速度可能会放缓，但会持续目前，水产养殖企业的资产负债率处于历史最高水平，面临着巨大的资金压力，需要重点关注企业的财务状况在猪周期上行确定性较强的情况下，需要关注成长确定性强，经营风险低的企业具有成本优势，现金储备充裕的企业，穿越底部周期的概率较大推荐:牧原股份:成本领先，增长确定性强，文股份:资金储备充足，近期成本控制有效

开源证券认为，猪周期已逐步实现，养殖和粮食景气度持续上升至猪周期业绩兑现阶段，关注成本优势和产能释放节奏推荐兼具成本优势和生产率增长弹性的巨星农牧，成本优势和规模优势并存的企业——牧原股份相关受益:温氏股份，新希望，，天康生物，傲农生物等

此外，该机构进一步指出，小麦供需格局动荡，全球粮食价格再次面临上涨压力自2022年3月以来，印度持续的高温天气导致小麦作物在关键生长期枯萎日前，印度外贸总局发布通知，禁止小麦出口，理由是粮食安全受到威胁印度禁令的颁布，进一步加剧了俄乌战争爆发以来一直在上升的国际小麦供应压力

粮食价格在多维催化下持续上涨，种植链繁荣持续建议关注粮食涨价的标准推荐关键转基因技术优势，突出大北农，以及基本面将见底的隆平高科，相关受益者有登海种业，全银高科，先正达

太平洋证券表示，猪价底部大幅上涨，未来周期上行趋势可期种畜平均市值等指标垫底，投资安全边际较高我们继续看好生猪养殖，推荐四只金猪连续两年肉鸡行业去产能效应逐步显现，产品价格有望在成本线上方震荡上行目前产业链各环节均盈利，建议关注肉鸡板块底部的配置机会

对于种植业，维持看好评级印度宣布禁止小麦出口将影响小麦的国际贸易格局，有利于粮食价格的高位上涨另外，玉米，大豆转基因种子上市是大势所趋伴随着转基因的引入，种业的市场空间将得到拓展，竞争格局有望被重塑较早布局R&D的头部企业有望凭借先发优势抢占更多市场份额维持看好评级，关注玉米种业投资机会

对于煤炭行业，信达证券表示，煤炭贸易格局已经重塑，抢煤大战已经打响从更深层次来看，供给逻辑驱动的全球煤炭产能周期是国内乃至全球煤炭供需持续紧张的根源目前仍处于新一轮全球能源通胀的初始阶段，以产能周期为基础，以货币超发为助推未来三到五年甚至更长时间内，全球煤炭，石油和天然气资源的短缺可能会变得更加严重

CICC指出，在供给不足，需求上升的形势下，煤炭市场将如何解读地缘政治冲突叠加带来的供需重构短期来看，我们认为煤价可能受到三方面因素的推动:1)夏季煤炭消费高峰期即将到来，需求可能加强，2)疫情逐步解封，稳步增长，需求有望恢复，3)上游原材料出口有望提振和支撑需求从中长期来看，我们认为地缘政治冲突导致的全球能源供需格局重构，不仅会导致短期煤价高企，还会抬高全球中长期煤炭使用成本，导致中长期煤价中枢上移

此外，东亚前海证券认为，有色金属行业各项财务指标均呈现明显向好趋势，行业景气度持续上升同时，伴随着全球汽车电气化改造的持续推进，以及美国通胀水平的持续高企，锂，黄金子行业表现更加突出，未来伴随着行业的持续景气，相关标的可能受益

此外，对于钢铁行业，国泰君安证券提到，目前钢铁板块处于基本面最差的阶段，需求见底，成本见顶，供给上行弹性不大展望未来，伴随着疫情的转折，被抑制的需求将得到补充从地产周期来看，政策底部正在带来基本面变化，下半年有望逐步企稳，而成本端大概率回落，行业吨毛利将重新扩大建议关注高分红低估值

文化媒体

国证券表示，伴随着基础设施新政策的出台，相关的人工智能，5G，数据中心建设成为驱动文化产业发展的技术基础文化数字化战略的实施和数字文化产业的高质量发展，有望创造新的线上线下消费场景，推动传统产业复兴，激发文化消费潜力，增强民族自信，提升国家文化软实力

机构进一步建议，关注全球网络视频版权保护的SaaS领导者富博集团，数字创意软件提供商万兴科技，与多家拥有丰富文化创意数字藏品的博物馆合作的华阳联众，中国数字技术应用领域的领军企业阅文集团，风雨竹，以及有线运营商，涉足各领域的互联网平台公司，线上线下文化演艺活动策划人等。

2)元宇宙和出海主线，元宇宙相关规范和配套政策频出提升平台公司的国际竞争力也是政策鼓励的方向，国产短视频和手游的全球产品竞争力突出建议关注腾讯控股，三七互娱等

3)产业赋能和硬科技是主线消费互联网和产业互联网结合是大势所趋一些头部公司经过多年的深耕，已经有了初步的进展硬技术是长期的政策鼓励方向建议关注阿里巴巴—SW

此外，华创证券指出，超空间仍是2022年传媒板块最值得关注的主线之一，重点关注虚拟人和NFT相关概念的落地，关注相关政策导向互联网板块在经历了2021年的监管年后，股价已经大幅回调目前各大公司已基本回落至合理估值区间，而互联网商业模式仍有快速增长的潜力，游戏号重启后情绪有望回升，互联网龙头公司有望在今年下半年恢复增长

猴痘病毒控制

国泰君安提到，猴痘病毒和天花病毒同属于正痘病毒属，但症状比天花轻，人际传播弱历史上猴痘暴发主要发生在非洲，欧美个别病例有非洲生活史或被来自非洲的动物感染这次猴痘疫情，涉及欧美多个国家，感染超过100人，不同的是除早期病例外，没有在非洲生活过的历史，提示人际传播可能发生在当地或其他国家欧洲的初步数据显示，大多数病例是男男性接触者现阶段未发现病毒本身的不良变化，影响有待进一步观察

猴痘是一种自限性疾病在5—21天的潜伏期内不传染，症状期一般持续2—3周目前，没有针对猴痘的特效疗法，但针对天花的疫苗和药物可能对猴痘仍然有效美国疾病预防控制中心推荐天花疫苗用于猴痘的暴露后预防同时结合西多福韦，布林西多福韦，特科韦，牛痘免疫球蛋白等现有药物，有望有效控制疫情

中信证券指出，近期，欧美，澳洲多个国家出现猴痘确诊病例，累计确诊病例超过100例此次疫情是非洲以外罕见的猴痘疫情，世卫组织警告或已发生社区传播美国和西班牙购买了价值数亿美元的猴痘疫苗作为紧急储备目前，没有治疗猴痘的特效药，FDA批准了唯一上市的猴痘疫苗建议关注之江生物和百科生物(水痘疫苗是公司当期收入的主要贡献者，水痘—带状疱疹病毒属于疱疹病毒科，猴痘属于正痘病毒科的DNA病毒，公司水痘疫苗不能预防猴痘，百科生物拥有四大技术平台，包括DNA疫苗技术平台)